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一周基金观察,节后基金热点三大猜想

来源:http://www.yantaigongkuang.com 作者:云顶娱乐官网下载 时间:2019-12-26 04:31

  中国经济网北京10月19日讯 记者 ( 康博 李乔宇 张桔 ) 2015年,上海的多家基金公司迎来井喷之年:富国旗下的低碳环保基金有望拿下年度冠军;汇添富在上半年的牛市行情中集体爆发;中欧则凭借颇有吸引力的激励机制狂揽人才;华宝兴业依靠场内货基的强势而高歌猛进,但一切似乎与光大保德信基金无关。

  基金市场要闻

  经历了三季度的急跌,市场好不容易有了9月份的筑底,平台整理让每位投资者能够稍作喘息。国庆长假休整之后,横盘格局会否有所突破?“年底吃饭行情”如何倒逼机构投资者参与?四季度又有哪些事件引爆局部热点?

  来自万德资讯的统计表明,截至10月15日收盘,光大保德信旗下的多数基金表现中庸,除去排在第73和76位的光大中小盘和光大精选外,多数权益类基金的排名都在300名之后,例如光大银发商机排在第285位,光大红利排在第301位,光大优势排在了第369位,光大动态精选排在第376位,光大核心则排在了第447位,光大行业轮动则排在第470位,而光大新增长则排在了第612位。

  鹏华前海万科REITs将于9月30日上市交易  

  A、“十三五”规划布局主题基金

  当富国汇添富中欧华宝兴业等上海基金公司集体发力之时,光大保德信缘何“示弱”呢?

  (来源:新浪财经  2015年9月25日)

  国庆节后,10月份将要召开的十八届五中全会已经成为市场关注的焦点。“四季度或在10月中旬‘十八届五中全会’前后,将出现‘利空出尽’之后的大级别行情。”兴业证券策略分析师张忆东称。

  光大基金难“光大”?

  国内首只面向公众的REITs基金——鹏华前海万科REITs将于9月30日在深交所[微博]上市交易,基金代码为184801。届时普通投资者大约用1万元,即可成为前海超甲级写字公馆——万科前海企业公馆的房东,分享顶级商业地产租金收益。而在这只产品诞生之前,国内投资者如果想参与RETIs投资则至少需要100万元。

  而在节后的投资机会上,不少基金开始围绕“十三五”规划进行布局。华夏基金[微博]股票投资部董事总经理孙彬表示,“十三五”规划作为长期的主题投资热点,投资机会是分阶段的:在规划刚出来时,市场会出现主题投资的机会。作为未来五年的投资规划方案,“十三五”规划对资本市场是一个影响长期投资的参考指标。

  相关的资料显示,光大保德信基金成立于2004年的4月22日,公司的总经理为陶耿, 公司旗下的基金数量为19只,基金资产规模为343.71亿元,而现有基金经理12人,基金经理的平均从业年限为1.83年。

  伴随鹏华前海万科REITs的面世,这类在海外市场除现金、债券、股票之后的第四大资产逐步进入中国内地居民的资产配置池。不仅可以为中小投资者提供一个投资于房地产市场的通道,降低房地产投资的进入门槛,而且在不改变产权的前提下提高了房地产资产的流动性和变现能力,更好地满足企业与居民的投融资需求。该基金在深交所上市后,更给持有人提供了流动性便利,可以通过二级市场进行买入和卖出交易。

  孙彬口中的主题投资机会有哪些?有公募基金经理表示,环保、智能制造2025、医药、消费和互联网等新兴产业主题最被看好。张忆东也认为,先进制造业、互联网消费、医疗保健、娱乐传媒等新兴产业存在大机会。因此,记者特列出行业主题比较明确的股票型基金,以飨投资者。(表一)

  其实,光大保德信基金公司历史上曾有过辉煌,光大量化核心曾经在当年的年度排名中排在前端。但根据一位了解沪上基金的人士透露,光大基金的轨迹颇有些类似交银施罗德,在老鼠仓事件过后元气大伤,基金经理队伍几经人员更迭后星光黯淡。记者注意到,原光大基金投资总监钱钧在去年最终因老鼠仓获刑,而在钱钧之前同样因老鼠仓问题身陷囹圄的还有许春茂。

  38只新基金有望南下 公募大手笔布局港股

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  那么,公司现在的基金经理队伍是怎样的一群人呢?资料显示,光大基金现在的基金经理包括了蔡乐、王慧杰、魏晓雪、陈晓、陈栋、戴奇雷、董伟炜、黄兴亮、田大伟、于进杰、何奇、于华, 有意思的是,这12人中的前四位为女性,四位女性中只有魏晓雪是操盘权益类基金的,但男性基金经理基本都是权益类基金的操盘手。

  (来源:中国证券报  2015年9月25日)

  B、创业板超跌反弹潜伏指数基金

  中国经济网记者查阅相关资料发现, 在现有的基金经理队伍中,除去一人是从2010年开始在光大保德信开始担任基金经理外,其余基金经理基本都是去年或者今年走上光大基金基金经理岗位的,虽然其中也有类似戴奇雷这样有过其他基金公司基金经理岗位工作经验的老人,但大多数都是菜鸟。

  自6月中旬以来,A股持续萎靡不振,对于公募基金而言,权益类新基金发行惨淡。然而,即使在投资者集体转战债市避险的艰难处境下,逾20家基金公司仍然选择对港股进行布局。据中国证券报记者统计,截至9月23日,共有38只投向香港市场的新基金已经上报,按照正常的审核速度,这些基金预计均将于年内获批。其中包括大成中华沪深港300指数基金(LOF)、创金合信港股通香港内地股50指数基金、易方达香港恒生综合小型股指数基金(LOF)、南方中证恒生沪港通AH精明指数等4只普通指数基金,鹏华中证沪深港内地保险指数分级、鹏华中证沪港深互联网指数分级、鹏华中证沪深港体育产业指数分级、鹏华中证沪深港博彩娱乐指数分级、南方香港中盘指数分级等5只指数分级基金,以及博时沪港深成长企业、摩根士丹利华鑫沪港深新价值、安信工业4.0主题沪港深精选、招商香港精选、南方国策领先陆港双赢、宝盈医疗健康沪港深等29只偏股型主动管理基金。

  本周一创业板大涨5%,直接收复了上周五4%的跌幅,并且实现了长阳包阴,技术上显示出比较强势的特征。有市场分析人士认为,4037点以来的下降趋势线大概率已经有效突破,这意味着创业板在酝酿一波较大的反弹,而这个反弹仍然是以个股为主。

  有趣的是,至少从目前公司内部基金的排名上看,有过任职经验的基金经理还是相对业绩领先的。万德显示,相对领先的光大中小盘和光大精选的现任基金经理都是戴奇雷。而或许也正是出于业绩相对较好的原因,公司委任戴奇雷从5月20日开始出任光大动态优选的基金经理,与于华联袂掌舵,目前该基金的排位在300名开外。

  总体来看,这些新基金的投资标的既有香港市场偏爱的蓝筹股,也有内地投资者青睐的中小盘股票,行业上也几乎覆盖港股较热门的领域。

  实际上,近期创业板市场走强,创业板ETF份额也随之陡升。交易所数据显示,易方达旗下的创业板ETF在9月7日的份额为12.37亿份,从9月8日开始份额出现大幅增加。9月11日创业板ETF份额达到了16.87亿份,创历史新高,随后在22日进一步增加,达到了18.07亿份,短短半个月上升了近50%。

  纵观目前光大旗下的基金经理掌舵情况,有投资者指出,目前公司权益类基金排在600名开外的光大新增长是由女将魏晓雪执掌,而5月份魏晓雪还和董伟炜联手出任了公司新发基金光大国企改革主题的基金经理。基金行业中由明星或者业绩好的基金经理“一拖多”是司空见惯的现象,但魏似乎并不属于两种情况中的任何一种。

  创业板ETF份额半月激增近五成 

  张忆东分析,四季度上市公司外延式增长和资本市场的正反馈将重新加力,其中,创业板为代表的成长股会更积极,需求扩张、并购活跃。成交来看,创业板ETF份额激增的同时,9月以来的成交已经稳居深市ETF成交量第一名。

  对此,一位了解光大基金的人士透露,公司在这几年先后经历过许春茂和钱钧事件后青黄不接,基金经理人才队伍出现断档,虽然有戴奇雷这样成功的例子,但一个戴奇雷不足以撑起公司,某种意义上或许还应该给新人更多的时间,期待他们真正接班。

  (来源:中国证券报  2015年9月25日)

  老股民都知道,跌幅越大弹性越大。记者特选取了一些创业板相关的指数型基金,供投资者潜伏。(表二)

  产品线“单调” 重点何在

  近期震荡走势中,创业板市场走强,创业板ETF份额激增,短短半个月时间激增46%,并多次创出份额历史新高。易方达旗下的创业板ETF在9月7日的份额为12.37亿份,从9月8日开始出现份额大幅增加,到9月22日,创业板ETF份额已增至18.07亿份,半个月时间份额激增46.08%。创业板ETF不仅份额激增,成交也十分活跃,9月以来已经稳居深市股票ETF成交量第一名。份额创新高,成交活跃的创业板ETF逐渐成为机构和散户看好中小盘创新成长股的ETF主流选择。目前该ETF净值规模已超过35亿元,日均换手率约15%,超过绝大多数股票ETF的换手率。

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  或许有人要问,光大保德信基金公司真正的强项是哪类基金产品呢?

  各路资本抢食基金业蛋糕 公募再掀扩编潮

  C、央企第二批改革试点再看国企改革

  记者了解到,这家成立已经超过10个年头的基金公司一度以股票型基金作为“主打”,其旗下产品曾多次出现在排行榜前端,高仓位是光大系的一大特色,但如今一切成为过眼云烟 。

  (来源:21世纪经济报道 2015年9月24日)

  9月24日,国务院授权新华社发布 《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》。摩根士丹利华鑫基金[微博]表示,从具体细节来看,《混改意见》在分类、分层推进混改、各类资本如何参与混改、如何完善混合所有制企业治理机制等领域都有明确要求,相对于9月13日发布的《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》,《混改意见》方案更具有操作性,这意味混合所有制经济发展将会加快。

  一度光大保德信旗下债基“跑”出了一片天地,但2015年似乎也沦为中庸。来自银河证券基金研究中心的统计显示,截至上周四,在灵混类基金中,光大保德信鼎鑫年内的收益仍然亏损了0.4%,而光大岁末红利纯债、光大增强收益债、光大信用添益基本都排在了各自类别的后二分之一的位置。

  在巨震市下,基金公司却掀起扩编潮。基金业协会日前披露,截至8月31日,境内公募基金公司数量正好达到100家,在刚刚过去的8月,中科沃土基金和新沃基金先后拿到了“准生证”。公布的行政许可事项显示,截至9月11日,还有16家新基金公司的设立申请正在待批当中。可以预见,不久的将来,境内公募基金数量将向120家迈进。

  张忆东也认为,现阶段政府通过改革盘活超过50万亿的国企存量资产,增加国企经营效益对政府收入的贡献,显得尤为重要和迫切,四季度主题投资的一个重要机会就在国企改革。

  记者注意到一点,作为上海滩的老牌基金公司,光大保德信基金公司的产品线严重不整,官网显示,目前公司旗下的基金产品类别只包括了股票型、债券型、混合型、货币型和理财产品等几类,旗下迄今没有一只QDII基金,同时也没有一只去年以来大红大紫的权益类分级基金产品。

  首只主投偏股基金私募FOF出炉

  实际上,央企第二批改革试点大概率在年底之前出台,并且将接棒第一批改革试点,基金人士认为,后续可密切关注各级国有企业在改革方面的举措。为此,记者选取了目前市场上有国企改革名称的基金,以分享投资者。(表三)

  前述了解该基金公司的人士透露,实际上公司早在2008年时就拿到了QDII业务资格,之后11年还曾上报过一只号称为“全球基建”的QDII产品,但不知道何故产品未能发行,从那以后这方面就没有了下文。

  (来源:证券时报  2015年9月24日)

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  而在混业经营的年代,光大保德信落后的或许还不仅仅是产品线这一方面。某财经媒体的报道显示,今年以来基金公司掀起了一轮向子公司增加注册资本金的潮流,这很大一部分原因是因为子公司的注册资本金比较灵活,其资产收益也更高。但其统计截至6月底时,在78家批复的子公司中仍有7家尚未开展专户资产管理业务或尚未成立,这其中就包括了光大保德信资管,不过该消息未经基金公司方证实。

  深圳前海旗隆基金管理有限公司发行的“前海旗隆金融工程1期”已经正式成立,是私募业内第一只主要投资公募偏股型基金的产品。该公司金融工程部总经理赵琳楠表示,这只产品计划60%的资金用于投资偏股型公募基金,16%的资金用于直接购买股票,16%的资金用于投资私募,剩下的8%用于购买现金类产品或保留为储备金。她还表示,投资股票部分更侧重于所投资基金的重仓股,而投资私募可能是旗下自家基金。赵琳楠表示,目前市场点位不高,是一个布局好时机;而且偏股型基金种类很多,且可借助公募基金的公开数据进行灵活的操作。“公募基金申购赎回都很方便,可以根据市场情况灵活配置仓位。”

 

  那么,公司目前的利润情况又如何呢?根据其股东方光大证券的半年报显示,截至2015年的6月30日,该公司总共管理了20只基金, 管理的公募基金规模总额为344亿元,光大保德信基金的总资产为77882万元, 净资产为63154万元,净利润为8736万元。

  基金经理视点

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  记者注意到,目前排行榜上前24位的公司资产规模都已突破千亿,甚至是成立时间远远晚于光大保德信的兴业和国寿安保两家公司都超到了前头。那么, 对于光大保德信来说,接下来的路要怎样走呢?

  整体来看,基金经理对后市看法偏向乐观,认为市场出现转暖迹象。货币政策财政政策相继发力,出口不再恶化、需求企稳,看好四季度经济表现。风险偏好下降,伞形信托、杠杆配资清理接近尾声,蓝筹股估值低于历史均值,未来或将面临结构性投资机会。

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